日本株vs米国株。新NISAでS&P500を軸にした3つの理由。

日本株が好調な今、あえて米国株を軸にしている。S&P500・ナスダック100・テック・トップ20の3つを実際に持った上で出した結論だ。

米国はMagnificent 7（Apple・Microsoft・NVIDIA・Amazon・Alphabet・Meta・Tesla）が世界市場を席巻し、世界中から人材と資本が集まり続けた。日本はバブル崩壊後の低迷から2024年にようやく高値を更新したばかりだ。

日本株の今の好調には理由がある。コーポレートガバナンス改革、デフレ脱却への期待、海外からの割安評価。向こう5〜10年は日本株が上回る局面もあり得る。

でも自分のNISA積立の目的は老後の収入源を作ることで、20〜30年持ち続けることが前提だ。その長さで考えると、日本の少子高齢化が気になる。30年後の人口は約2000万人減る見通しで、国内消費市場の縮小は避けられない。

一方、米国は移民で人口が増え続け、イノベーションが生まれやすい環境が維持されている。この構造の差が、30年後のリターンに出てくると思っている。

「今の米国株は割高だ」という声はよく聞く。ただ過去のデータを見ると、PERが高い時期でも企業業績が伸び続けていれば株価は上昇している。

2026年のS&P500の利益成長率は前年比約14〜15%が見込まれており、AIを中心とした技術革新が企業の稼ぐ力を押し上げている。高いPERは「将来の成長をすでに織り込んでいる」状態であり、業績が伴う限り致命的な問題ではないと判断した。

AIのピークはまだ先にあると思っている。ナスダック100とGlobal X USテック・トップ20 ETF（東証ETF、証券コード2244）も持っているが、3つの銘柄はテクノロジーセクターへの集中度がまったく異なる。

AIへの期待は持ちつつ、リスク管理の軸としてS&P500の比重を最も大きくした。

米国株への積立で気になるのが円高リスクだ。円高になると米国株のリターンが円建てで目減りする。ただしよく考えると、円高は必ずしもデメリットではない。

短期の動きに惑わされず積立を続けることが、長期リターンを作ると確信している。

答えは人によって違うと思う。大事なのは自分が納得して、信じ続けられる理由があるかだ。