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$DRAMホルダーとして脅威視してきたCXMT(中国DRAM)が、まさかの構成銘柄に。輸出障壁・HBM技術・国内需要吸収・高値付け、これまでの読みは変わらないが、どこが勝っても拾える設計になった衝撃を記録。

好決算でも売られたメモリ株。1ヶ月の急落と一夜の急反発を、数字と事実だけで振り返る。

中国製ロボットの輸入規制ニュースを調べていたら、ロボティクスの実用化とAI開発競争の速さに驚いた。この流れが行き着く先はメモリ需要の拡大。$DRAM保有テーゼの視点から整理した投資日記。

7/18記事で「7/27のウェイト公開後に第三者検証が可能になる」と書いた宿題の答え合わせ。ホワイトハウスの蒸留告発、Kimi K3のウェイト公開で分かること・分からないこと、中国側の沈黙、$DRAMシグナルへの影響を整理した。

直近1ヶ月、好決算のメモリ株が急落する一方でAppleが急騰。この資金ローテーションを、AI投資が"降りられない"構造・Jevonsのパラドックス・Apple自身が直面するメモリ調達リスクの3つの視点から整理しました。

半導体株が急落した週、需要側ではNVIDIAファンCEO来日とジャパンAI関連の発表が相次ぎました。フィジカルAI・エージェントAIとメモリ需要の広がりを、$DRAMの保有理由②と照合した投資日記です。

半導体株が急落した週、韓国レバETF規制やキオクシア評決も含む4つの下げ材料を、$DRAMホルダーが事前に決めた5つの売りシグナルと照合。株価は大きく動いたが、シグナルは一つも発動していない——その確認過程を記録した投資日記です。

$DRAMを持ち続ける3つの理由を、5つの売りシグナルに落とし込んで検証した。SK Hynix・Samsung・Micronの決算、中国CXMTの現在地まで、今日時点でわかっていることを整理した記録。

SKハイニックスの本国株が急落、KOSPIは今年7回目のサーキットブレーカー発動。ADR上場の裏側にある資金シフトの仕組みと、$DRAMを握り続けた一日の記録。

自分の投資基準は、ずっとファンダメンタルズを中心に据えてきた。業績が伸びていれば、いずれ株価はついてくる。シンプルにそう考えていた。でも最近のマイクロンとサムスンの決算を見て、その前提が少し揺らいだ。マイクロンは売上高・利益率・EPSの三冠で過去最高。サムスンも営業利益が前年比19倍で過去最高。それなのに、どちらも発表後に株価は大きく崩れた。ファンダメンタルズが最高でも株価が下がるなら、自分はこれから何を基準に投資すればいいのか。ファンダメンタルズ以外に、何を注意して見ておくべきなのか。その答えを、自分なりに探してみた。