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7/18記事で「7/27のウェイト公開後に第三者検証が可能になる」と書いた宿題の答え合わせ。ホワイトハウスの蒸留告発、Kimi K3のウェイト公開で分かること・分からないこと、中国側の沈黙、$DRAMシグナルへの影響を整理した。

直近1ヶ月、好決算のメモリ株が急落する一方でAppleが急騰。この資金ローテーションを、AI投資が"降りられない"構造・Jevonsのパラドックス・Apple自身が直面するメモリ調達リスクの3つの視点から整理しました。

半導体株が急落した週、需要側ではNVIDIAファンCEO来日とジャパンAI関連の発表が相次ぎました。フィジカルAI・エージェントAIとメモリ需要の広がりを、$DRAMの保有理由②と照合した投資日記です。

いい選択だと思います。固有名詞2つ（Kimi K3・CXMT）で検索需要を拾いつつ、「1つずつ検証した」で記事の性格（煽りではなく照合記録）が伝わる形です。タイトルが決まったので、メタディスクリプションもタイトルと重複しないよう調整した最終案を置いておきます。Cocoonのメタデスクリプション欄にどうぞ。半導体株が急落した週、韓国レバETF規制やキオクシア評決も含む4つの下げ材料を、$DRAMホルダーが事前に決めた5つの売りシグナルと照合。株価は大きく動いたが、シグナルは一つも発動していない——その確認過程を記録した投資日記です。

$DRAMを持ち続ける3つの理由を、5つの売りシグナルに落とし込んで検証した。SK Hynix・Samsung・Micronの決算、中国CXMTの現在地まで、今日時点でわかっていることを整理した記録。

SKハイニックスの本国株が急落、KOSPIは今年7回目のサーキットブレーカー発動。ADR上場の裏側にある資金シフトの仕組みと、$DRAMを握り続けた一日の記録。

自分の投資基準は、ずっとファンダメンタルズを中心に据えてきた。業績が伸びていれば、いずれ株価はついてくる。シンプルにそう考えていた。でも最近のマイクロンとサムスンの決算を見て、その前提が少し揺らいだ。マイクロンは売上高・利益率・EPSの三冠で過去最高。サムスンも営業利益が前年比19倍で過去最高。それなのに、どちらも発表後に株価は大きく崩れた。ファンダメンタルズが最高でも株価が下がるなら、自分はこれから何を基準に投資すればいいのか。ファンダメンタルズ以外に、何を注意して見ておくべきなのか。その答えを、自分なりに探してみた。

損切りした人が間違っていたとは思わない。自分の保有理由が崩れたと判断して売ったなら、それは正しい行動だ。ただ、なんとなく上がっているから買い、なんとなくやばそうだから売るというやり方は、長期的に見て非常に失敗しやすいと思っている。だからこそ今日は、自分が$DRAMを保有している理由と、手放す条件を改めて整理したい。

Xを見ていたら、こんな投稿が流れてきた。「$DISKを発表します：Tema Memory ETF、NYSEで取引中。AIには計算能力以上のものが必要です。メモリが必要です。$DISKは、HBM、DRAM、NANDのグローバルリーダーへの積極的な運用でAIインフラ構築における重要なボトルネックへの投資機会を提供し——」$DRAMホルダーとして、正直、気になった。同じメモリETFが出てきたということは、乗り換えを検討すべきなのか？それとも今のまま$DRAMでいいのか？調べてみた。